miércoles, 13 de abril de 2011

SWAPS

En esta ocasión y con motivo de nuestro Undecimo Post hablaremos sobre lo que son los Swaps. Como siempre intentaremos abordarlo desde un punto de vista sencillo y simple.


Definición


Los swap pueden definirse como aquel contrato por el cual quedan comprometidas dos partes a intercambiar entre si unas cantidades de efectivo en el futuro.


Se puede distinguir por tanto dos partes en un Swap por un lado:


-El compromiso de cobro de dinero
-El compromiso de pago de dinero




Valor de un SwapComo cualquier otro contrato o compromiso donde intervenga el dinero un swap debe tener un valor económico. Este si es determinable reflejará en cualquier momento del tiempo la cantidad que se tiene pagar o percibir para empezar o acabar el contrato en funcion de que lado del comprimiso nos encontremos.

La valoración de un Swap puede ser a tipo Fijo y a tipo variable.

¿Que utilidad tiene un Swap?

-Se utilizan básicamente para cambiar nuestros bienes


-Para servir a la Especulación.


La finalidad esencial que tiene es la de mitigar las variaciones de las monedas y por otro lado los tipos de interes, reduce en gran medida el riesgo del credito, reduce también de por si los riesgos de liquidez y supone una reestructuración de portafolios en donde se logra aportar un valor agregado para el usuario.


¿Quien expide Principalmente estos Swaps?

Básicamente las instituciones y personas encargadas de ellos son:


-Corredores miembros de las camaras de compension de las bolsas de futuro y opciones del exterior, calificados como de primera categoría según la reglamentación de carácter general que adopte el Banco.


-Entidades financieras del exterior calificadas como de primera categoria


-Intermediarios del mercado cambiario.


Transacciones


Las transacciones de los Swaps se pueden realizar por telefono o internet


Las transacciones de los Swaps se pueden confirmar a traves de fax seguido de una confirmacion escrita.

Otros tipos de Swaps.

-Asset Swap

Sirve para convertir los flujos de un activo que tengamos a otros que nos convienen más


-Call Money Swap:

Su vencimiento suele ir de un mes a un año. Se suele realizar una sola liquidación por vencimiento.


-Constant Maturity Swap

Se suelen cotizar en % del tipo referenciado al indice superior a 12 meses.


                              




Sin más me despido, espero haber despejado dudas. Un saludo



"Los Bancos son alguien que te presta un paraguas cuando hace sol y te lo quita cuando llueve "

WARRANTS







Introducción

Tras el parón de examenes que ya hemos sufrido , me dispongo a realizar este nuevo post donde traigo información acerca de los Warrants (valores negociables en bolsa). Que como ya estamos acostumbrados analizaremos desde un punto de vista simple y conciso intentando despejar todas las dudas acerca del tema. Sin más la primera pregunta que nos surge en cuanto al tema es:


¿ Que son los Warrants?

Los warrants son básicamente valores negociables en bolsa, dan derecho a comprar o vender un activo en unas condiciones determinadas.

Se caracterizan en atribuir un derecho a su tenedor pero no la obligación de comprar a lo largo de toda la vida del warrant o a su vencimiento.






¿Como se puede adquirir este derecho?

Para la adquisición de ese derecho el comprador a de disponerse a pagar el precio del warrant, al cual tambien se le conoce con la acepción de prima.


Los Warrants se compran y se venden en bolsa de forma muy similar a lo que serian las acciones. Para vender o comprar uno solo es necesario contactar con su intermediario financiero.


¿Como se mide la elección de un Warrant?

A través de la utilización de unos indicadores tales como son la Delta y la elasticidad. Estos elementos nos permitiran comparar de forma efectiva y en un momento establecido, varios warrants emitidos sobre un mismo subyacente. También es posible obtener información de los mismos a traves de internet (paginas web de los emisores de warrants)

Antes de trabajar con ellos es necesario
-Conocer con todo lujo de detalles las caracteristicas del warrant sobre el que la persona se dispone a invertir asi como tener en cuenta el régimen fiscal que se aplica a estos activos.

-La busqueda de información y asesoramiento a traves de los intermediarios financieros. Ellos nos podran ayudar a encaminar nuestra decision sobre que emisión comprar.

-Finalmente Seguir de forma continua la evolucion de los precios del activo o subyacente sobre el que esta emitido el valor.


Espero que el post de hoy haya arrojado algo mas de luz sobre el tema, y eliminado las dudas sobre este determinado tema sin más me despido de vosotros hasta el proximo post. Un saludo!





"No es dichoso aquél a quien la fortuna no puede dar más, sino aquel a quien no puede quitar nada."

Francisco Quevedo

domingo, 10 de abril de 2011

BASILEA III





En esta ocasión vamos a hacer referencia a un importante acuerdo entre bancos denominado Basilea II donde como siempre intentaremos abordarlo desde un punto de vista preciso en cuanto a su definición a la para que conciso.

Como hemos dicho anteriormente Basilea III se trata de un acuerdo histórico firmado entre los bancos centrales y supervisores en un intento de buscar mayor liquidez y solvencia en relacion a las entidades de crédito.

¿Cual es por tanto el objetivo principal de este acuerdo?

Su principal objetivo es evitar en todo caso las crísis financieras, y si esta finalmente se produce contar con los medios necesarios para que estas entidades asuman todas las perdidas, evitando por tanto que sean los ciudadanos y los bancos centrales los que tengan que hacerse cargo de la deuda.


Lo importante del acuerdo esque se va a centrar en los requisitos de capital que deben de cumplir todos los bancos a partir de 2019. Ahora las reservas con la nueva normativa serán del 8%. Los expertos extiman que para las cajas supondra un gran esfuerzo en cambio para los importantes bancos no será tanto problema.

En todo aunque la persona de a pie piense que todo esto por tanto no va con él lo cierto es que para adaptarse a la nueva situacion las entidades de crédito van a  tener que varia su forma de negocio , lo que en resumidas cuentas se puede decir como que retribuiran menos por los depositos y cobraran mas por el dinero que preseten asi como por los servicios bancarios clásicos.


Estas recomendaciones son minimas, por lo tanto cada banco central si lo cree oportuno en su territorio podra implementarlo.

Los puntos más importantes del acuerdo de Basilea III podrían ser esencialmente.

-Exigir mas capital y de mas calidad

-Generar reservas para años poco rentables. (Provisiones Genericas)

Esto a su vez se traduciran en una serie de consecuencias.

Noticias buenas : Riesgo para el cotnribuyente más bajo.

Noticias malas: Menos dineros para préstamos

En conjunto vamos a ir hacia un sistmea financiero mas seguro...pero mucho más complicado a la hora de contar con la financiación bancaria.

Sin más y esperando como siempre haber arrojado algo más de luz sobre este interesante tema me despido. Un saludo.


"Todo el mundo nos habla de como gano sus primeras 100 pesetas, pero nadie nos habla de como ganaron su último millón."

viernes, 25 de marzo de 2011

Los Planes de Pensiones





En este tema vamos hablar de lo que son los planes de pensiones esos de los que tanto hemos oído hablar, intentando ser concisos y claros a través de un lenguaje sencillo intentaremos definirlos


La primera pregunta que se nos viene a la cabeza es ¿Que es un plan de Pensiones?
Un plan de pensiones es una categoría de ahorro que tiene como principal objetivo el de complementar la pensión que vamos a recibir en el momento de jubilarnos. Con ello intentaremos recuperar lo invertido así como una serie de rendimientos que se van a derivar de nuestra inversión.

Los ahorros de los planes de pensiones por lo general se suelen invertir en fondo a este fondo se le va a denominar fondo de pensiones.

La cantidad de dinero invertido en este fondo por la persona y que forma parte del fondo se le va a denominar unidad de cuenta.

El valor de esta unidad de cuenta va a ser posible calcularla dividiendo el total del patrimonio invertido entre el numero de unidades de cuenta.

¿ Quien se hace responsable de los Planes de Pensión?

Hay que hacer referencia que va a existir una entidad gestora que se va a encargar de administrar este dinero que nosotros invertimos. Por ello esta será básicamente la responsable y encargada de controlar el total de patrimonio invertido en el plan así como su correspondiente comunicación  a los participes del mismo estableciendo la evolución del fondo etc.

Una entidad gestora debidamente establecida debe estar inscrita en el denominado DGS o Dirección general de seguros así como contar con el permiso de la administración para poder operar.


Una vez definido lo que es un plan de pensiones vamos a hablar de Fiscalidad en España en cuanto a este tema.





Fiscalidad de Aportaciones.

Tenemos que saber que toda contribución al plan de pensiones desgrava sobre la base imponible del participe. Es decir toda contribución anual se resta integra de la base imponible del titular en el  IRPF por lo que en la practica Hacienda devuelve un alto porcentaje de la contribucción en el siguiente año fiscal.


Fiscalidad sobre el rescate.


Tenemos que hacer referencia a que el Plan de pensiones no es un producto liquido es decir no se puede hechar mano de el cuando sea necesario. Salvo en caso claro de jubilación o por otro lado fallecimiento y también salvaguardando una serie de supuestos especiales como son:

-Invalidez absoluta y permanente del Participe

-Paro de la persona durante más de dos años

-Enfermedad grave.

En cuanto a las modalidades de  Rescate hacemos referencia a:

-Rescate en forma de capital: Consiste en recuperar todos los derechos consolidades en un solo pago.

-Rescate en forma de renta: Esta opción consiste en todos los derechos consolidades en pagos diferidos mediante la constitución de un seguro de rentas

-Rescate de forma mixta: Consiste en combinar las dos anteriores rescatando una parte en forma de capital y otra en forma de renta.

Espero haber solucionado dudas con la publicación de este Post. Nos vemos en el siguiente. un saludo



lunes, 21 de marzo de 2011

OPA




Hoy vamos a hablar de la OPA siglas que hacen referencia a la oferta pública de Adquisición. Donde intentaremos ser concisos y precisos, explicaremos sus tipos y buscaremos  aprender algo más acerca de este

interesante tema

¿Que es la OPA?

Básicamente se podría definir en que es una operación por la que una persona física o sociedades ofrecen a todos los accionistas de una compañía cotizada la compra de sus acciones o de otros valores que permitan adquirirlas a cambio de un precio. Este precio por lo general es efecto aunque también puede llegar a traducirse en dinero y acciones

¿Que tipos de Opas existen?

Existen diversos tipos de OPAS en relación a su finalidad y características así encontramos lo que serían

-OPAS obligatorias- OPAS voluntarias:

Las OPAS obligatorias se establecen por el 100% de las acciones de la compañía a un precio equitativo y no pueden estar sujetas a condición alguna. Las OPAS voluntarias en cambio son aquellas que no se imponen a requisitos legales

-OPAS por toma de control

Su objetivo principal es la hacer que los accionistas de una sociedad opada, vender sus acciones a un precio igualitario, cuando la sociedad oferente tiene el control de la sociedad Opada

-OPA competidora

Hablamos de opa competidora cuando la propia oferta afecta a valores sobre los que ya se ha presentado otra OPA.

-OPA de exclusión:

Tienen como finalidad hacer que los accionistas vendan sus acciones antes de que la compañía deje de participar en bolsa.

-OPAS amistosas- OPAS hostiles

Las OPAS amistosas son aquellas cuando existe acuerdo entre la sociedad oferente y los accionistas significativos

Sin acuerdo previo pasan a denominarse hostiles.


¿Que es el Folleto de la OPA?

El folleto de la opa se encarga de establecer toda la información para que de esta manera el inversor pueda hacerse una idea fundada acerca de la oferta.


Sin más espero haber arrojado algo más de luz a este tema. Nos vemos en el próximo post un saludo.



"Si quereis ser ricos no aprendais solo a saber como se gana, sino tambien a como se invierte"

Benjamin Franklin

domingo, 20 de marzo de 2011

Riesgo financiero







En esta ocasión hablaremos de un tema muy importante que es capaz de dejar y deja a muchas personas con los ojos abiertos de par en par muchas noches. El riesgo financiero donde como ya es natural intentaremos definirlo de forma concisa y precisa a si como establecer sus tipos

 


¿Que es lo que conocemos como riesgo financiero?

El riesgo financiero al que nos podemos referir también a través de las del denominado riesgo de crédito o insolvencia, hace relación a las incertidumbres que se pueden crear como consecuencia de numerosos factores determinantes derivadas principalmente de los mercados financieros y de crédito

También en consonacia tenemos que indicar que el riesgo financiero esta muy relacionado con lo que sería el riesgo económico debido a que los tipos de activos de activo que una empresa tiene en su poder juegan un papel de gran importancia en lo que seria el servicio de su endeudamiento.




¿Como se puede disminuir el Riesgo Financiero?

Una de las principales formas de eliminar parcialmente el riesgo es examinando la rentabilidad en lo que se pretende invertir dado que a mayor información es menor el riesgo de tener causas de equivocarse y caer en este tipo de riesgos. Aunque resulta también muy complicado debido a los cambios que se producen no obstante en los mercados financieros.

¿Que tipos de riesgos financieros existen?

-Riesgo de mercado:

Que se puede traducir como la importante perdida en el valor que tienen los activos financieros debido a movimientos negativos en los factores trascendentales que determinan su precio. Se les suele también denominar como factores riesgo.

-Riesgo de cambio:

Hace referencia a que un agente económico coloque parte de sus bienes en una moneda u otro instrumento financiero denominado en moneda diferente al que el propio agente económico utiliza como base en sus operaciones cotidianas.

-Riesgo de tipo de interés:

Es el riesgo de que el precio de un titulo que devenga un interés fijo como podría ser una obligacion se vea afectado por un cambio notorio en aumento de los tipos de interés del propio mercado

-Riesgo de crédito:


Cuando un agente económico incumple con las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes.

-Riesgo de Liquidez

Suele ser un tipo de riesgo que involucra a grandes e importantes bancos y otras posibles institucionesobligaciones que tienen a su cargo en tiempo.


Sin más me despido. Un saludo con las que se relaciona y la perdida por tanto que asume el agente económico en consecuencia financieras donde se plantea la duda de la cantidad de dinero que tienen que mantener liquido para pagar todas las

La Deuda Pública




En esta ocasión vamos a hablar de un importante Tema como es el de la Deuda pública, donde como siempre intentaremos ser concisos y precisos para dar una idea general de tan trascendente tema

¿Que es la Deuda Pública?

Como deuda pública podemos entender el conjunto de títulos de renta fija que son emitidas directamente por el Estado (cuando hablamos de estado hay que hacer referencia a que no solo estamos hablando de lo que sería el gobierno central sino también prácticamente de la totalidad de ayuntamientos comunidades autónomas etc...) y que a su vez se encuentra relacionada con la deuda que tiene contraída con otros inversores que han suscrito dichos valores. También hay que hacer referencia a que siempre contara con la garantía del estado.

¿Cuales son las formas en las que se puede presentar la Deuda Pública?

La deuda pública puede variadas formas, en nuestro País nos encontramos con letras del tesoro (Donde ya nos hemos referido en el blog anterior, Bonos y Obligaciones del Tesoro.

¿ Cual es la cuantía de adquirir deuda Pública?

La deuda Pública de nuestro País se puede adquirir desde mil euros, por lo que en general suele ser una inversión muy provechosa casi para todo tipo de personas.

¿Que seguridades tiene adquirir deuda Pública?

La deuda pública por lo general se puede considerar una inversión que elimina todo tipo de riesgos y esta orientada principalmente a aquellos inversores conservadores con su dinero.

¿Es perjudicial que un estado tenga Deuda Pública?

El endeudamiento es un instrumento por otro lado de política monetaria y fiscal para los Estados. En la unión europea, dado que la política monetaria se ha cedido prácticamente al Banco Central Europeo, los estados se  encuentran con varios limites sobre la cantidad de deuda pública que pueden emitir, ya que esta sería una forma de interferir en la política monetaria común.
Por lo general tener algo de Deuda pública no tiene porque ser evidentemente malo. Dado que este mimos puede endeudarse para por ejemplo adquirir infraestructuras (hospitales, escuelas). El problema viene cuando el Estado alcanza una gran deuda pública porque no olvidemos que es el mismo estado el que responde de su deuda que por otro lado tendrá agregados una serie de intereses. Cuando el estado es incapaz de devolver toda es cantidad de dinero ha de recurrir a otras opciones como por ejemplo y recientemente ha  hecho el BCE


Hemos visto desde hace tiempo como el BCE en muchas ocasiones se hace responsable de la compra de la deuda publica de países europeos que con razón de la crisis tienen graves problemas para su financiación, a simple vista esto puede tener connotaciones muy positivas pero nunca podemos olvidar tampoco el efecto negativo de los mismos que se pueden desarrollar principalmente a largo plazo, cuando aumentando la liquidez de estos países a su vez puede aumentar la inflación.


Sin más me despido de vosotros con el deseo de que ahora se sepa algo mas de lo que es la deuda pública. Un Saludo.


"Algo de dinero evita preocupaciones; mucho las atrae"

Confucio